|
|
Value-at-risk forecasting with the ARMA-GARCH family of models during the recent financial crisis
Jánský, Ivo ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Seidler, Jakub (oponent)
Diplomová práce vyhodnocuje několik set modelů pro jednodenní předpověď VaR v období mezi roky 2004 až 2009 na datech ze šesti světových akciových indexů - DJI, GSPC, IXIC, FTSE, GDAXI a N225. Modely jsou založené na AR a MA procesech s maximálně dvěma předešlými pozorováními a zároveň modelují podmíněnou volatilitu pomocí jednoho z GARCH, EGARCH a TARCH procesů rovněž s maximálně dvěma předešlými pozorováními. Parametry modelů jsou odhadnuty na datech z prvního období a jejich odhadovací přesnost je otestována na datech z druhého období, které vykazuje podstatně větší volatilitu. Hlavním cílem práce je otestovat, zda modely s parametry odhadnutými v období menší volatility mohou být použity i v období s větší volatilitou. Vyhodnocení je založeno na conditional coverage testu a je provedeno pro každý index zvlášť. Na rozdíl od jiných prací zabývajících se tímto tématem, tato práce nepředpokládá normální rozdělení logaritmovaných výnosů a neomezuje se na jeden předem vybraný proces pro modelování podmíněné volatility. Tato práce navíc využívá méně známý aparát, tzv. conditional coverage, pro vyhodnocení přesnosti odhadu modelů, který oproti standardním metodám nabízí několik výhod.
|
|
|
An investigation of the long-run relationship between capital market indices and macroeconomics variables in Zimbabwe
Mandigo, Naison
patn ekonomick situace Zimbabwe, asto zasaen krizemi, tm bez plivu pmch zahraninch investic (PZI), vysok mra nezamstnanosti, nefunkn role centrln banky a mstn mny ovlivnila zjem diplomanta studovat dlouhodob vztah index kapitlovho trhu a makroekonomickch ukazatel. Pehled literatury analyzuje vzkumn prce, zabvajc se zkoumanou problematikou. Vtina studi potvrzuje krtkodob / dlouhodob vztahy mezi indexy kapitlovch trh a makroekonomickmi promnnmi. Byla pouita metoda ARDL. Zskan vsledky jsou v nkterch aspektech rozdln od stvajcch empirickch studi na podobn tma. Napklad vtina studi potvrdila vznamn vztah mezi smnnm kurzem, rokovou sazbou a akciovm indexem, ale tato prce ukzala opak. Tato prce vypluje mezeru v literatue o vztahu mezi dlnm indexem a vybranmi makroekonomickmi ukazateli. Dle bylo potvrzeno, e index spotebitelskch cen a smnn kurzy maj negativn dlouhodob vztah s dlnm indexem. Cesta pro dal vzkum tto povahy v zemch se stejnmi nebo podobnmi ekonomickmi podmnkami jako v Zimbabwe je dal cestou pokraovn empirickho vzkumu provedenho v tto prci. Klov
|
|
| |
|
|
Ekonometrické modelovanie výkonu fondov
Tuchyňová, Barbora
V této diplomové práci jsme sesbírali informace o evropských podílových fondech a ETF, které by pomohli investičnímu manažerovi v investování. Vytvořili Smek OLS modely pro tři typy podílových fondů – fondy peněžního trhu, dluhopisové a akciové – aby jsme ověřili závislost mezi výnosností fondu a jeho volatilitou. Dále jsme vytvořili VAR modely aby jsme otestovali Grangerovu kauzalitu mezi ETF a jeho indexem za využití jejich čisté hodnoty.
|
|
|
Vzťah medzi akciovým indexom a menovým kurzom v ČR
Petko, Marko
Tato diplomová práce se zabývá vztahem mezi akciovým indexem Burzy cenných papírů v Praze a měnovým kurzem české koruny vůči euru za roky 2007 až 2017. V teoretické části této práce je podrobněji popsán akciový index Burzy cenných papírů v Praze, měnový kurz a jeho režimy, ale také dosavadní teoretické a praktické poznatky o vztahu mezi skúmannými proměnnými nejen v České repunlike, ale i ve světě. V praktické části je testován vztah mezi proměnnými pomocí Grangerové kauzality. Následně jsou výsledky z praktické části blíže specifikovány, vyhodnoceny, a následně porovnány se závěry od jiných autorů, kteří se zabývali danou problematikou.
|
|
|
Value-at-risk forecasting with the ARMA-GARCH family of models during the recent financial crisis
Jánský, Ivo ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Seidler, Jakub (oponent)
Tato práce vyhodnocuje několik set modelů pro jednodenní předpověď VaR v období mezi roky 2004 až 2009 na datech ze šesti světových akciových indexů - DJI, GSPC, IXIC, FTSE, GDAXI a N225. Modely jsou založené na AR a MA procesech s maximálně dvěma předešlými pozorováními a zároveň modelují podmíněnou volatilitu pomocí jednoho z GARCH, EGARCH a TARCH procesů rovněž s maximálně dvěma předešlými pozorováními. Parametry modelů jsou odhadnuty na datech z prvního období a jejich odhadovací přesnost je otestována na datech z druhého období, které vykazuje podstatně větší volatilitu. Hlavním cílem práce je otestovat, zda modely s parametry odhadnutými v období menší volatility mohou být použity i v období s větší volatilitou. Vyhodnocení je založeno na conditional coverage testu a je provedeno pro každý index zvlášť. Na rozdíl od jiných prací zabývajících se tímto tématem, tato práce nepředpokládá normální rozdělení logaritmovaných výnosů a neomezuje se na jeden předem vybraný proces pro modelování podmíněně volatility. Tato práce navíc využívá měně známý aparát, tzv. conditional coverage, pro vyhodnocení přesnosti odhadu modelů, který oproti standardním metodám nabízí několik výhod.
|
|
|
Value-at-risk forecasting with the ARMA-GARCH family of models during the recent financial crisis
Jánský, Ivo ; Rippel, Milan (vedoucí práce) ; Seidler, Jakub (oponent)
Diplomová práce vyhodnocuje několik set modelů pro jednodenní předpověď VaR v období mezi roky 2004 až 2009 na datech ze šesti světových akciových indexů - DJI, GSPC, IXIC, FTSE, GDAXI a N225. Modely jsou založené na AR a MA procesech s maximálně dvěma předešlými pozorováními a zároveň modelují podmíněnou volatilitu pomocí jednoho z GARCH, EGARCH a TARCH procesů rovněž s maximálně dvěma předešlými pozorováními. Parametry modelů jsou odhadnuty na datech z prvního období a jejich odhadovací přesnost je otestována na datech z druhého období, které vykazuje podstatně větší volatilitu. Hlavním cílem práce je otestovat, zda modely s parametry odhadnutými v období menší volatility mohou být použity i v období s větší volatilitou. Vyhodnocení je založeno na conditional coverage testu a je provedeno pro každý index zvlášť. Na rozdíl od jiných prací zabývajících se tímto tématem, tato práce nepředpokládá normální rozdělení logaritmovaných výnosů a neomezuje se na jeden předem vybraný proces pro modelování podmíněné volatility. Tato práce navíc využívá méně známý aparát, tzv. conditional coverage, pro vyhodnocení přesnosti odhadu modelů, který oproti standardním metodám nabízí několik výhod.
|
|
|
Testování efektivnosti kapitálového trhu v evropských ekonomikách
Burianec, Dominik ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Gawthorpe, Kateřina (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá testováním efektivity na kapitálových trzích. Předmětem ověřování jsou akciové trhy Rakouska, Maďarska, Německa, Velké Británie, České republiky a Polska během období 2006-2016Q1. Cílem této práce je testování slabé efektivnosti na těchto trzích. Hypotéza o efektivnosti se testovala pomocí ACF testu, ADF a KPSS testů, testu poměru rozptylů, run testu a testuje se lednový efekt.
|
|
|
Odhad potenciálneho produktu a produkčnej medzery v Českej republike a na Slovensku
Kolárik, Peter
Táto práce má dva cíle. Prvním cílem je odhadnout potenciální produkt a produkční mezeru v České republice a na Slovensku, použitím Hodrick-Prescottovho filtra. Druhý cíl se zaoberá závislostí akciových trhů, kterých vývoj je daný akciovým indexem a reálnym výstupem ekonomiky, který je daný hrubým domácim produktem, v České republice a na Slovensku, použitím korelační analýzy a Grangerovho testu kauzality.
|
|
|
Možnosti předpovědi finanční krize
Salvetová, Veronika
Text se zabývá možnostmi předpovědí finanční krize. Na základě empirické analýzy jednorozměrných časových řad je posuzována schopnost vybraného predikčního nástroje anticipovat strukturální zlom související se vznikem svě-tové finanční krize mezi lety 2007-2008 v programu Statistica 12. Kvalita predikcí modelu je hodnocena na základě vybraných statistických kritérií. Výsledky dokládají, že současné predikční výpočetní metody nejsou příliš dobrým nástrojem pro předpovídání krizí a tvoří základ pro diskusi. Na základě těchto poznatků jsou navrhovány další možnosti pro zpřesnění predikčních nástrojů a pro lepší předcházení krizím.
|
host ::
RSS.